Hoge Raad uit zorgen over financiële vordering op basis van arbitrale vaststellingen
Kort samengevat
- Hoge Raad behandelt beroepen over toelating van een financiële vordering in de insolventieprocedure van AVJ Developers (India) Private Limited.
- Een arbitrale uitspraak betwijfelt de authenticiteit en uitvoering van meerdere leenovereenkomsten die aan de vordering ten grondslag liggen.
- De Hoge Raad wijst op aanzienlijke vertragingen bij de beoordeling van het resolutieplan door de NCLT en vraagt om gegevens van de NCLT en de IBBI.
- De arbitrale uitspraak die bij de Delhi High Court wordt bestreden, werpt nog steeds vragen op over de legitimiteit van de vordering.
Overzicht
De Supreme Court of India beoordeelt beroepen over de toelating van een financiële vordering in de insolventieafwikkeling van AVJ Developers (India) Private Limited. De beroepen draaien om bezwaren tegen de geldigheid van de vordering van IIFL Finance Limited, die ook onderwerp is van een arbitrale uitspraak die omvangrijke onregelmatigheden in de onderliggende documentatie vaststelt. De rechtbank behandelt bovendien structurele vertragingen in het insolventieafwikkelingsproces.
Wat er gebeurde
De beroepen bij de Supreme Court volgden nadat de National Company Law Appellate Tribunal (NCLAT) de toelating van een financiële vordering door IIFL Finance Limited had bevestigd in de Corporate Insolvency Resolution Process van AVJ Developers (India) Private Limited. De Resolution Professional wees de vordering aanvankelijk af en gaf aan dat hij die niet kon verifiëren in de administratie van het bedrijf. Die beslissing werd echter teruggedraaid door de National Company Law Tribunal (NCLT) en vervolgens door de NCLAT.
Tijdens de zittingen bij de Supreme Court wezen zowel de appellanten als de Resolution Professional op een arbitrale uitspraak van 3 juli 2024. Die uitspraak, die momenteel wordt bestreden bij de Delhi High Court, zaaide twijfel over de authenticiteit van de stukken ter onderbouwing van de vordering van ₹85 crore. Er werd gewezen op afwijkingen bij de uitbetaling van de lening, inconsistenties in de uitvoering en datering van documenten en mogelijke achterdatering van stamp papers. De arbiters wezen daarnaast op inconsistenties in getuigenverklaringen en op onregelmatige praktijken bij de boekhoudkundige verwerking van leningen.
De Supreme Court erkende dat deze arbitrale bevindingen belangrijk zijn, met name in het licht van de lopende insolventieprocedure, maar merkte op dat de uitspraak nog niet definitief is. De rechtbank stelde ook vast dat, hoewel de Committee of Creditors in juli 2024 een resolutieplan had goedgekeurd, een beslissing van de NCLT nog steeds bijna twee jaar op zich laat wachten. De Supreme Court uitte zorgen over zulke vertragingen, wees erop dat die wijdverbreid zijn en gaf aanwijzingen aan de NCLT Principal Bench en de Insolvency and Bankruptcy Board of India (IBBI) om gegevens te verstrekken over nog openstaande resoluties en de oorzaken van de vertragingen.
Context
Het kernpunt betreft de toelaatbaarheid van een omvangrijke financiële vordering in een corporate insolventie, waarbij de documentatie ter onderbouwing van de vordering is betwist wegens onregelmatigheden. Arbitrage die door de schuldeiser werd gestart om de lening terug te krijgen, leidde tot een uitspraak die meerdere bezwaren opleverde over de authenticiteit van documenten en de boekhoudkundige verwerking van de lening. De Supreme Court onderzoekt zowel deze specifieke feitelijke controverse als bredere kwesties rond vertragingen bij het beoordelen van resolutieplannen in insolventiezaken onder het Indiase recht.
De Supreme Court heeft daarnaast de IBBI betrokken en senior advocaten verzocht om als amici curiae te assisteren, wat erop wijst dat de rechtbank zowel specifieke als systemische problemen wil aanpakken.
Waarom dit ertoe doet
- Deze zaak laat zien hoe arbitrale vaststellingen van onregelmatigheden in documenten de rechterlijke toetsing van financiële vorderingen in insolventie kunnen beïnvloeden, ook wanneer dergelijke uitspraken nog juridisch worden aangevochten.
- Aanhoudende vertragingen bij het afronden van corporate insolventie-resoluties kunnen gevolgen hebben voor betrokken partijen en wijzen op bredere inefficiënties in het insolventieregime. De stappen van de Supreme Court om gegevens op te vragen kunnen leiden tot een bredere beoordeling van procedurele kwesties in het insolventieproces.