Trattati obsoleti espongono l'Ucraina a un'ondata di arbitrati internazionali promossi dalla Russia
In breve
- L'Ucraina deve affrontare numerose richieste di arbitrato presentate da entità russe che si avvalgono di trattati bilaterali sugli investimenti (BIT) ormai datati.
- Oligarchi e società russe contestano il congelamento dei beni e le nazionalizzazioni collegati alle sanzioni imposte dopo l'invasione della Russia.
- Questi procedimenti costano all'Ucraina milioni di euro in spese legali e la espongono a potenziali rilevanti responsabilità risarcitorie.
Panoramica
L'Ucraina è il bersaglio di un numero crescente di procedimenti arbitrali internazionali avviati da imprese e individui russi. Tali procedimenti si fondano su trattati bilaterali sugli investimenti (BIT) "di eredità" (legacy), inclusi alcuni risalenti all'epoca sovietica, e contestano misure come il congelamento dei beni e la nazionalizzazione delle banche adottate dopo l'invasione su vasta scala della Russia e l'imposizione delle sanzioni.
Cosa è successo
Oligarchi russi e imprese collegate allo Stato hanno presentato richieste di arbitrato del valore di miliardi di dollari contro l'Ucraina e alleati occidentali, sfruttando disposizioni contenute in BIT di lunga data. In particolare, il finanziere Mikhail Fridman ha avviato diverse richieste per un totale di 16 miliardi di euro riguardanti il congelamento dei beni in Lussemburgo e la nazionalizzazione di Sense Bank, in precedenza Alfa-Bank.
Tra le principali società coinvolte figurano Gazprom, Tatneft e Rusal, tra le altre. Molte richieste sono collegate ad attività detenute presso istituzioni finanziarie europee come Euroclear e Clearstream.
I casi si fondano su meccanismi di risoluzione delle controversie investitore-Stato (ISDS), che consentono agli investitori stranieri di bypassare i tribunali nazionali a favore di collegi arbitrali privati. L'aumento recente delle richieste segue un'escalation delle sanzioni imposte dopo l'invasione della Russia nel 2022.
Difendere questi arbitrati impone all'Ucraina rilevanti oneri finanziari: i costi legali medi per caso superano i 5 milioni di dollari e sussiste la possibilità di ordini di risarcimento che possono raggiungere i miliardi.
Contesto
I trattati bilaterali sugli investimenti contenenti clausole ISDS si sono moltiplicati negli anni '80 e '90, con l'URSS che ha firmato numerosi accordi con paesi europei. Tali trattati riconoscono agli investitori il diritto di contestare le azioni del governo in sedi private al di fuori dei tribunali nazionali.
Dall'invasione del 2022, l'Ucraina ha avviato la cessazione del proprio trattato di investimento con la Russia; tuttavia una "clausola di sopravvivenza" mantiene le tutele per un decennio. Nel frattempo, più di 20 BIT tra Ucraina e Stati europei restano attivi, consentendo richieste che coinvolgono attività in quelle giurisdizioni.
Perché conta
- Questi casi minacciano l'Ucraina di consistenti responsabilità finanziarie e sottraggono risorse scarse necessarie alla sua difesa contro l'aggressione militare russa.
- La situazione evidenzia vulnerabilità all'interno del regime europeo di investimenti internazionali e mette in luce i rischi politici e legali posti da trattati obsoleti.
- Gli Stati membri dell'UE corrono anch'essi un rischio: molti non hanno risolto i propri accordi di investimento con la Russia, potenzialmente consentendo ulteriori richieste.